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智通财经APP得悉，财通证券发布研报称，水泥国内供需长时间或企稳，中心在供应缩短，新一轮供应侧变革方针聚集控产能、反内卷或有望成为约束水泥供应的要素之一。增量主要靠海外，非洲在竞赛格式、盈余空间、需求潜力方面更具优势。水泥具高股息的装备逻辑，且海外奉献增量成绩、国内价格止跌回暖的基本面逻辑。
需求端，受竣工面积影响，地产范畴(占比80.8%)需求大幅度地跌落，而轿车、电子及光伏等范畴(算计占比19.2%)的增量难以对冲;供应侧，自2021年9月高点的266条在产产线条产线，相对于需求端的下滑，产能仍旧处于高位。跟着亏本的继续和深化，部分高本钱、缺少竞赛力的产能将被逼永久退出商场，而可以穿越此轮周期的企业，必定是那些在本钱操控、多元化布局和资金实力上具有明显优势的头部公司。主张重视旗滨集团。
玻纤性能好大范围的使用于工业各范畴，包含建筑材料(占25%)、交通运输(24%)、电子电气(18%)、动力环保(14%)、消费品(8%)等。而传统范畴方向，9月初，我国玻璃纤维工业协会发布了相关文件将反内卷正式引进玻纤职业，未来玻纤粗纱价格中枢有望稳步向上;而新范畴方向，跟着人工智能技术和使用的加快速度进行开展，AI服务器需求微弱，一起AI服务器需求摒弃了传统的电子布，转向低介电(LowDk)电子布，AI服务器不断地晋级对低介电子布的要求不断的进步，产品的迭代也带来价格的提高和企业单位盈余的提高。
拐点渐显，竞赛减缓是大势所趋，前期白热化价格竞赛下小企业亏本加重、加快出清，龙头经过自动和被迫的方法提高集中度，其运营思路从提量转为高水平开展：1)途径结构改进，零售占比提高;2)价格回归价值，价格战趋缓;3)降本降费重视赢利。马太效应在本轮竞赛格式重塑后会愈加明显，涂料、防水等详尽区分范畴格式优化有望敞开盈余修正周期，主张重视三棵树、东方雨虹、兔宝宝、科顺股份。
欧宝
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